Адаптивный stop-loss на основе волатильности рынка

В этой статье будет рассмотрена техника размещения защитного ордера в зависимости от характеристики волатильности на рынке. В первую очередь попробуем уйти от фиксированного стоп-лосса и попытаемся разработать такой защитный ордер, который будет адаптироваться к условиям волатильности на текущем рынке.



Перспективным способом создания такого адаптивного стоп-лосса является наблюдение текущей рыночной волатильности. Для этого мы можем использовать за основу средний торговый диапазон (анг. Average True Range) или стандартное отклонение цен (анг. Standard Deviation) в течение какого-то периода времени. Затем умножить эту величину на условную константу, чтобы определить уровень расположения ордера стоп-лосса в зависимости от точки нашего входа.

Одним из наших наиболее применяемых ордеров стоп-лоссов является тот, который располагается на небольшом удалении от точки входа. Рассчитать можно по простому алгоритму. Для этого берем Average True Range за определенный период времени, умножаем его на заданный коэффициент и размещаем наш ордер стоп-лосс на этом расстоянии от входа. Чтобы предотвратить случайные движения цен рекомендуется выставить стоп на удалении больше чем одна величина ATR от точки входа.

Преимуществом применения такого адаптивного стоп-ордера является то, что он прикреплен к текущей рыночной ситуации и вашему требованию к риску. Помимо этого, сама величина стоп-лосса в пипсах будет расти в периоды высокой волатильности на рынке и снижаться во время низкой.

При реальной торговле можно обнаружить, что некоторые проблемы с ATR стоп-ордером начинают появляться тогда, когда краткосрочная волатильность на рынке становится очень маленькой. Тогда наши узкие стоп-лоссы могут быть выбиты случайным колебанием цены. Для устранения таких ложных срабатываний стоп-ордеров мы должны рассчитать как краткосрочную рыночную волатильность (где-то в диапазоне 3-х баров на рабочем временном интервале), так и долгосрочную (не меньше 20 тиков на том же таймфрейме). Потом установить величину защитного стопа с использованием уже большего значения рыночной волатильности из полученных 2-х чисел. Это позволяет стоп-ордерам довольно быстро адаптироваться к меняющимся рыночным условиям и предотвращает в будущем их ложные срабатывания после необычайно спокойной фазы при временной консолидации рынка.

Адаптивный стоп-ордер на основе стандартного отклонения

Другой вариант адаптивного защитного ордера связан с применением стандартного отклонения прошедших цен (Standard Deviation) как величины, напрямую зависимой от волатильности. Как вариант, можно рассчитать стандартное отклонение за определенный интервал и умножить полученную нами величину на некую константу. Затем выставить стоп-лосс от точки входа на величину, которая у нас получилась. Обоснование данного метода постановки защитного ордера такое же, как и у ATR стопа. Благодаря этому трейдерам также довольно часто удается избегать случайных движений цен, но при этом остается возможность всегда контролировать значительные потери. Особенно, когда на рынке вдруг возникнет действительно сильный тренд против открытой нами позиции.

Пример использования такого адаптивного стоп-ордера

Адаптивные стоп-лоссы, которые основаны на волатильности играют очень важную роль в управлении нашим капиталом. Вероятная величина убытка может быть быстро высчитана еще до момента открытия сделки. Кроме того, можно быть уверенным в том, что максимальный размер наших потерь соответствует текущим условиям на рынке. К примеру, предположим, что стратегия предлагает нам разместить стоп-ордер на расстоянии полутора величин индикатора ATR (21-дневный период) от точки входа. Если мы выберем в качестве исходных данных рынок EUR/USD за лето 2005 года, то Average True Range тогда был на уровне $900, стало быть, стоп-ордер надо будет выставить на расстоянии $1350 от нашей точки входа.

Теперь давайте предположим, что размер депозита составляет $50 000 и мы можем рисковать в одной позиции не более чем 10% от всей суммы. Основываясь на рыночной волатильности за лето 2005 года, мы должны будем пользоваться 3 лотами по $100 тыс., рискуя, стало быть, $4 050 нашего депозита. Теперь давайте предположим, что мы торгуем с такими же самыми условиями, но по данным за лето 2007 года. Теперь получается, что индикатор Average True Range составляет $2 200. Согласно этому значению стоп-ордер должен располагаться на расстояние $3 300 от точки нашего входа. Если у нас по-прежнему имеется та же сумма депозита $50 тыс. с допустимым риском 10%, тогда мы должны будем оперировать лишь 1 лотом.

---

---

ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ

---